국제 원자재 시황, SMM, Fast Market, LME

 

Domestic copper cathode output in February stood at 835,700 mt, up 2.1% month-on-month (MoM) and 1.7% year-on-year (YoY). Overall, domestic smelters resumed the production steadily in February. After the output of several large smelters in the south returned to normal levels, the overall domestic copper cathode output rose both MoM and YoY.

 

 

 

 

Refined nickel

China produced 12,900 mt of refined nickel in February, up 8.12% MoM and down 5.51% YoY. The decline in output was mainly due to less calendar days in February. In addition, some manufacturers carried out maintenance during this period.

The output of refined nickel is expected to stand at 12,700 mt in March 2022. The output is likely to drop 1.5 MoM and 2.5% YoY. The output in March may stand below the normal level as the pure nickel plants in Xiajiang have maintenance plans.

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정제 니켈

중국은 지난 2월 1만2900mt의 정제 니켈을 생산해 8.12%의 MoM과 5.51%의 YoY가 각각 감소했다. 생산량 감소는 2월 역일이 줄어든 것이 주효했다. 또한 일부 제조사는 이 기간 동안 정비를 수행했다.

정제니켈의 생산량은 2022년 3월에 12,700 mt에 이를 것으로 예상된다. 생산량은 1.5 MoM, 2.5% YoY 감소할 것으로 예상됩니다. 시아장의 순수한 니켈 공장들이 정비 계획을 가지고 있기 때문에 3월 생산량은 정상 수준 이하일 수 있다.

 

 

Nickel sulphate

China’s output of nickel sulphate stood at 25,000 mt in metal content, or 113,800 mt in physical content in February, down 4.08% MoM but up 66.0% YoY. In February, due to the combined effects of fewer natural days, longer holidays, and poor profits that forced some nickel salt factories to reduce the production, the output fell significantly. From the structure of raw materials, the proportions of nickel briquette and nickel powder declined significantly due to poor cost efficiency, and the proportion dropped to 42%. Some companies said that according to the current nickel prices, they would stop using nickel briquette from March and suspend the operation of dissolution lines. The proportion of MHP and scrap increased, and the proportion of MHP rose to 36% in February. Macro sentiment fluctuations, coupled with capital disturbances, have sent nickel prices to new highs constantly in early March. For nickel sulphate, the pressure from the raw material side surged amid expanding SHFE-LME spread. The production in March will face greater uncertainties. The output of nickel sulphate is expected to stand at 26,000 mt in Ni content in March, up 4.3% MoM and 20.5% YoY. Concerns about the supply of raw materials have increased, and the production of enterprises is scheduled based on market situation.

 

황산 니켈

중국의 황산니켈 생산량은 지난 2월 금속 함량 2만5000mt(물리적 함량 11만3800mt)로 MoM 4.08% 감소했지만 YoY 66.0% 증가했다. 2월에는 자연일수 감소, 연휴기간 연장, 수익악화로 일부 니켈염 공장이 생산량을 줄일 수밖에 없는 복합적인 영향으로 생산량이 크게 감소했다. 원자재 구조상 니켈 연탄과 니켈 분말의 비중이 크게 감소한 것은 원가 효율성이 떨어져 그 비중이 42%로 떨어진 것으로 나타났다. 일부 업체는 현재 니켈 가격대로라면 3월부터 니켈 연탄 사용을 중단하고 해산선 가동을 중단하겠다고 밝혔다. MHP와 스크랩의 비중이 증가했고, 2월에는 MHP의 비중이 36%로 상승했다. 거시 심리 변동과 자본 불안이 겹치면서 3월 초 니켈 가격이 끊임없이 최고치를 경신했다. 황산니켈은 SHFE-LME 확산이 확대되는 가운데 원자재 쪽 압력이 급증했다. 3월 생산은 더 큰 불확실성에 직면할 것이다. 황산니켈 생산량은 3월 중 Ni 함량이 2만6000mt로 MoM 4.3%, YoY 20.5% 증가할 것으로 예상된다. 원자재 공급에 대한 우려가 커졌고, 시장 상황에 따라 기업 생산이 예정돼 있다.

 

 

Lithium carbonate

China’s lithium carbonate output was 18,609 mt in February, a month-on-month decrease of 2% but a year-on-year increase of 51%. The output fell MoM as some lithium salt companies were still under maintenance in February, and some took break during the Chinese New Year. Less calendar days in February also contributed to the declines. In March, some companies will complete the maintenance one after another, and new capacities are preparing to ramp up the production. At the same time, considering the production increase brought about by the warmer weather in Qinghai, it is expected that the supply of lithium carbonate in March may achieve a greater increase. China’s lithium carbonate output is expected to stand at 23,581 mt in March, up 27% MoM.

 

탄산리튬

중국의 탄산리튬 생산량은 지난 2월 1만8,609mt로 전월 대비 2% 감소했지만 전년 동기 대비로는 51% 증가했다. 지난 2월 일부 리튬염 업체가 아직 정비 중이고, 중국 춘제 기간 휴무 중인 업체도 있어 생산량이 감소했다. 2월의 역일수가 줄어든 것도 하락에 한몫했다. 오는 3월 일부 업체가 잇따라 정비를 완료할 예정이어서 생산량을 늘릴 수 있는 새로운 역량이 준비되고 있다. 이와 함께 칭하이시의 따뜻한 날씨가 불러온 생산량 증가를 고려하면 3월 탄산리튬 공급이 더 큰 폭의 증가를 달성할 수도 있을 것으로 전망된다. 중국의 3월 탄산리튬 생산량은 2만3581mt로 MoM이 27% 증가할 것으로 예상된다.

 

Lithium hydroxide

China’s lithium hydroxide output was 12,702 mt in February, a month-on-month decrease of 22% but a year-on-year increase of 6%. Some lithium salt manufacturers started or were still under maintenance in February, and the overall output was at a low level. In addition, some manufacturers took holidays during the Spring Festival, and coupled with a short production cycle in February, the performance of lithium hydroxide production in February weakened month-on-month. In March, although some manufacturers will complete the maintenance, and some new capacities will start to ramp up the production, there are still some leading factories that have not completed their annual maintenance, and the overall output remain at a low level. China’s lithium hydroxide output is estimated at 14,653 mt in March, a month-on-month increase of 15.4%.

 

수산화리튬

중국의 수산화리튬 생산량은 지난 2월 1만2702mt로 전월 대비 22% 감소했지만 전년 동기 대비 6% 증가했다. 일부 리튬염 제조업체는 지난 2월 시작했거나 아직 정비 중이어서 전체 생산량이 저조한 수준을 보였다. 여기에 춘제 기간 일부 제조사가 휴가를 내고 2월 짧은 생산주기와 맞물려 2월 수산화리튬 생산실적이 전월대비 약세를 보였다. 3월에는 일부 제조사가 정비를 완료하고, 일부 신규 생산능력이 증산을 시작하지만 여전히 연간 정비를 완료하지 못한 선두 공장들이 있고, 전체 생산량은 저조한 수준에 머물러 있다. 중국의 수산화리튬 생산량은 지난 3월 기준 1만4653mt로 전월 대비 15.4% 증가한 것으로 집계됐다.

 

 

Lithium prices in China rose further amid a tight spot market in the past week, though rising caution among buyers slowed down the rate of ascent. Fastmarkets’ assessment of lithium carbonate 99.5% Li2CO3 min, battery grade, spot price range exw domestic China was 500,000-525,000 yuan per tonne on Thursday, up by 15,000-20,000 yuan per tonne from 480,000-510,000 yuan per tonne a week earlier. Fastmarkets’ assessment of the lithium hydroxide monohydrate, LiOH.H2O 56.5% LiOH min, battery grade, spot price range, exw domestic China was 470,000-495,000 yuan per tonne on Thursday, up by 10,000-20,000 yuan per tonne from 460,000-475,000 yuan per tonne a week earlier. The current high prices for lithium have led to buyers putting up more resistance, and as a result, kept the market from rising as aggressively as it did before the Chinese New Year, a Chinese lithium trader said.

A Chinese lithium consumer source said that lithium end users were now very cautious about purchasing battery-grade lithium carbonate at prices above 500,000 yuan per tonne. Before Chinese New Year, they scrambled for any spot units available in the market.

 

중국 리튬 가격은 지난 주 현물시장이 경색된 가운데 상승률이 둔화됐지만 추가 상승했다.

패스트마켓이 17일 중국 국내산 탄산리튬 99.5% Li2CO3min 배터리 등급 현물가격대를 평가한 결과 톤당 50만~52만5000위안으로 일주일 전 톤당 48만~51만위안보다 1만5000~2만위안이 올랐다.

수산화리튬 일수화물, LiOH에 대한 패스트마켓의 평가.27일 중국 국내산 배터리급 현물가격대인 LiOH민 56.5%는 톤당 47만49만5000위안으로 1주일 전 톤당 46만47만5000위안에 비해 1만2만위안이 올랐다.

중국의 한 리튬 트레이더는 "현재 높은 리튬 가격 때문에 구매자들이 더 큰 저항을 하고 있고, 결과적으로 중국 춘절 이전처럼 공격적으로 시장이 상승하는 것을 막았다"고 말했다.

중국 리튬 소비자 소식통은 리튬 최종 사용자가 배터리급 탄산리튬을 톤당 50만 위안이 넘는 가격에 구매하는 데 매우 신중해졌다고 전했다. 중국의 춘절 전에, 그들은 시장에서 구할 수 있는 어떤 현물도 앞다투어 찾았다.

 

 

Cobalt sulphate

China’s cobalt sulphate output was 5,735 mt in metal content in February, a month-on-month decrease of 12% but a year-on-year increase of 40%. On the supply side, during the Spring Festival in February, nearly half of the cobalt salt factories were suspended for holiday or maintenance, hence the output declined, combining less calendar days in February and tight logistics and transportation of intermediate products that reduced the supply of raw materials. It is expected that the arrival of intermediate products will improve in March compared with the previous month, and raise the output accordingly. China’s cobalt sulphate output is expected to stand at 5,876 mt in March, up 2% MoM.

 

황산코발트

중국 황산코발트 생산량은 지난 2월 금속 함량이 5,735mt로 전월 대비 12% 감소했지만 전년 동기 대비 40% 증가했다. 공급 측면에서는 2월 춘제 기간 코발트염 공장의 절반 가까이가 휴일이나 정비를 위해 가동을 중단하면서 생산량이 감소해 2월 달력이 줄고 중간제품의 물류·운반도 빠듯해 원자재 공급이 줄었다. 3월에는 전월 대비 중간제품 도착이 개선돼 생산량이 증가할 것으로 기대된다. 중국의 3월 황산 코발트 생산량은 MoM이 2% 증가한 5,876 mt에 이를 것으로 예상된다.

 

 

NMC materials

China’s NMC material output was 43,412 mt in February, a month-on-month decrease of 6% but a year-on-year increase of 55%, The output dropped mainly due to higher difficulties in obtaining lithium salt and less calendar days in February, and some manufacturers also took holidays or carried out maintenance during the Spring Festival. The proportion of the 8 series NMC materials rebounded, mainly due to the increase in high nickel orders from overseas and Chinese battery factories. Some leading battery factories advanced their orders to March, resulting in higher demand. Some small-sized factories will also resume the production in March. The output in March is expected to rise MoM by 10% to 47,964 mt.

 

NMC 물질 (NCM)

중국 NMC 소재 생산량은 2월 4만3412mt로 전월 대비 6% 감소했지만 전년 동기 대비 55% 증가했으며, 2월 리튬염 획득 난이도가 높아지고 역일이 줄어들면서 생산량이 주로 감소했고, 일부 제조업체도 춘제 기간에 휴무나 정비를 단행했다. 8시리즈 NMC 소재 비중이 반등했는데, 주로 해외와 중국 배터리 공장의 니켈 주문량이 증가했기 때문이다. 일부 대표 배터리 공장들은 3월로 발주를 앞당겨 수요가 늘었다. 일부 소규모 공장도 3월부터 생산이 재개된다. 3월 생산량은 MoM이 10% 상승하여 47,964 mt가 될 것으로 예상됩니다.

 

 

LFP

China’s LFP material output was 53,337 mt in February, a month-on-month decrease of 14% but a year-on-year increase of 145%. The output of some companies fell due to the Spring Festival holiday, equipment maintenance and less production schedules. Meanwhile, the supply of lithium carbonate was tight in the month, restricting the production of some LFP companies and new capacities amid greater procurement difficulties. In March, affected by factors such as rising lithium salt prices, declining terminal demand and equipment maintenance, some companies will be forced to reduce the production. China’s LFP material output is expected to stand at 49,596 mt in March, down 7% MoM.

 

중국의 지난 2월 LFP 자재 생산량은 5만3337m로 전월 대비 14% 감소했지만 전년 동기 대비 145% 증가했다. 춘제 연휴와 장비 정비, 생산 일정 감소 등으로 일부 업체의 생산량이 감소했다. 한편 한 달 동안 탄산리튬 공급이 빠듯해 조달난이 가중되는 가운데 일부 LFP 업체의 생산과 신규 역량 확보가 제한됐다. 오는 3월에는 리튬염 가격 상승, 단말기 수요 감소, 장비 정비 등의 요인에 영향을 받아 일부 업체가 감산할 수밖에 없다. 중국의 3월 LFP 자재 생산량은 MoM이 7% 감소한 49,596 mt에 이를 것으로 예상된다.

 

 

LCO

China’s LCO material output was 6,648 mt in February, a month-on-month decrease of 12% but a year-on-year increase of 3%. During the off-season for LCO materials and terminal electronics products, the supply of LCO declined in February, on the combination of high lithium salt prices that suppressed the demand of some mid and small-sized manufacturers. China’s LCO output is expected to stand at 7,327 mt in March, up 10% MoM

 

중국의 지난 2월 LCO 소재 생산량은 6,648mt로 전월 대비 12% 감소했지만 전년 동기 대비 3% 증가했다. 지난 2월 LCO 소재·단말전자제품 비수기 때 일부 중견·중소 제조업체들의 높은 리튬염 가격이 맞물려 LCO 공급이 감소했다. 중국의 3월 LCO 생산량은 MoM 10% 증가한 7,327 mt에 그칠 것으로 예상된다.

 

 

Battery-grade manganese sulphate

China's battery-grade manganese sulphate output stood at 18,300 mt in February 2022, a drop of 16.9% MoM.

After the Spring Festival, manganese sulphate factories in Guizhou and Guangxi resumed the operation as a whole, but the overall supply in February decreased month-on-month. In the first quarter, the demand from PCAM (precursor for cathode active materials) manufacturers did not shrank significantly, and the market also saw more small orders apart from monthly and annual long-term orders. Therefore, after the production was resumed, the prices of battery-grade manganese sulphate stabilised at a high level supported by the demand side. In addition, the quotation of manganese ore at domestic ports in February increased compared with that before the Spring Festival, raising the procurement cost of manganese factories. SMM expects that the prices of battery-grade manganese sulphate may move around 10,000 yuan/mt or above in February and March. As far as SMM understands, some leading terminal companies are planning their purchases on rigid demand, and the prices for long-term orders are lower than the spot prices.

 

배터리급 황산망간

중국의 배터리급 황산망간 생산량은 2022년 2월 18,300 mt로 16.9% 감소했다.

춘제 이후 구이저우성과 광시성의 황산망간 공장들이 전반적으로 가동을 재개했지만 2월 전체 공급량은 전월 대비 감소했다. 지난 1분기 PCAM(음극활성소재 제조사) 업체들의 수요가 크게 위축되지 않았고, 시장에서도 월별·연간 장기수주를 제외한 소액주문이 더 많았다. 따라서 생산이 재개된 후 배터리급 황산망간의 가격은 수요측에서 높은 수준으로 안정되었다. 또한 지난 2월 국내 항만의 망간광석 시세가 춘제 이전과 비교해 증가해 망간공장 조달비용이 상승했다. SMM은 배터리급 황산망간 가격이 2~3월 1만 위안/mt 안팎으로 움직일 수 있을 것으로 예상했다. SMM이 파악한 바로는 일부 대표 단말사가 경직된 수요에 맞춰 구매를 계획하고 있으며, 장기 주문 시 가격은 현물가보다 저렴하다.

 

 

 

출처: SMM, Fast Market, LME